Cross-border corridor FX forward & swap-points calculator

Cross-border payment institutions and remittance treasuries lock in T+2 to T+90 corridor rates using wholesale FX forwards. This calculator derives covered-interest-parity forward rates and swap points from base and quote corridor money-market benchmarks.

Forward rate

1.08836

Forward points: 33.6 pips; Base trades at a forward premium
Annualised premium / discount: 1.240%

1. 핵심 수학 공식 및 가격 결정 항등식

F_corridor = S × (1 + r_quote × d ÷ Basis_quote) ÷ (1 + r_base × d ÷ Basis_base)

Swap points (pips) = (F_corridor − S) × PipFactor

2. 파라미터 입력 및 사용 방법

Enter the wholesale interbank spot rate, the funding rate of the origin currency, the funding rate of the destination currency, and the settlement tenor in days.

Select the day-count basis (ACT/360 for USD/EUR corridors; ACT/365 for GBP/CAD/AUD/SGD corridors).

3. 모델 전제 조건 및 한계

Uses money-market simple interest across settlement tenors up to 365 days.
Excludes bilateral Nostro credit spreads and onshore NDF convertibility premia.

4. 자주 묻는 질문 및 리스크 관리 해설 (FAQ)

Why do remittance treasuries pay or earn forward points?

When a payment institution hedges a delayed payout in a higher-yielding currency, the interest differential is embedded in the forward points rather than paid as a separate coupon.

Which corridors use ACT/365 instead of ACT/360?

Sterling (GBP), Canadian dollar (CAD), Australian dollar (AUD), Singapore dollar (SGD) and Hong Kong dollar (HKD) money markets accrue on an ACT/365 basis.

'Cross-border corridor FX forward & swap-points calculator'의 산출값을 기관 리스크 관리 워크플로에서 어떻게 교차 검증합니까?

PayClear Ledger는 본 페이지에 닫힌 형태의 수식과 일수 계산 기준을 모두 공개합니다. 리스크 팀은 동일한 입력값을 Python/Pandas에서 독립적으로 재현할 수 있으며, PayClear Ledger 라이선스 검증 센터에서 거래 상대방의 인허가 상태를 확인할 수 있습니다.

면책 조항: 본 도구는 교육 및 퀀트 리서치 목적으로만 제공되며 투자 자문이 아닙니다. 결과는 입력값과 위 가정에 전적으로 의존하므로 중요한 수치는 독립적으로 검증하십시오.