Cross-border corridor FX forward & swap-points calculator

Cross-border payment institutions and remittance treasuries lock in T+2 to T+90 corridor rates using wholesale FX forwards. This calculator derives covered-interest-parity forward rates and swap points from base and quote corridor money-market benchmarks.

Forward rate

1.08836

Forward points: 33.6 pips; Base trades at a forward premium
Annualised premium / discount: 1.240%

1. Ecuación Matemática e Identidad de Valoración

F_corridor = S × (1 + r_quote × d ÷ Basis_quote) ÷ (1 + r_base × d ÷ Basis_base)

Swap points (pips) = (F_corridor − S) × PipFactor

2. Cómo Utilizar la Calculadora y Parámetros de Entrada

Enter the wholesale interbank spot rate, the funding rate of the origin currency, the funding rate of the destination currency, and the settlement tenor in days.

Select the day-count basis (ACT/360 for USD/EUR corridors; ACT/365 for GBP/CAD/AUD/SGD corridors).

3. Supuestos Prudenciales y Límites del Modelo

Uses money-market simple interest across settlement tenors up to 365 days.
Excludes bilateral Nostro credit spreads and onshore NDF convertibility premia.

4. Preguntas Frecuentes y Notas Cuantitativas (FAQ)

Why do remittance treasuries pay or earn forward points?

When a payment institution hedges a delayed payout in a higher-yielding currency, the interest differential is embedded in the forward points rather than paid as a separate coupon.

Which corridors use ACT/365 instead of ACT/360?

Sterling (GBP), Canadian dollar (CAD), Australian dollar (AUD), Singapore dollar (SGD) and Hong Kong dollar (HKD) money markets accrue on an ACT/365 basis.

¿Cómo pueden los equipos de riesgo auditar los resultados de «Cross-border corridor FX forward & swap-points calculator»?

PayClear Ledger publica la fórmula exacta y las convenciones de cálculo en esta página. Los analistas pueden replicar los resultados en Python/Pandas y verificar simultáneamente la licencia de su contraparte en el centro de verificación de PayClear Ledger.

Aviso legal: Exclusivamente para fines educativos y de investigación cuantitativa; no constituye asesoramiento de inversión. Los resultados dependen de los datos ingresados y los supuestos indicados.